Vyvážený fond
Nemáte zapnutý Javascript, webová stránka nebude fungovat správně.
Některé části webu a aplikace nebudou dostupné.
Komentář k vývoji trhů a výkonnosti fondu
Vyvážený účastnický fond investuje převážně do českých státních i firemních dluhopisů, termínovaných vkladů a akcií vyspělých zemí, středoevropského regionu nebo rozvíjejících se trhů. Míra volatility je kvůli akciové složce a delší dluhopisové duraci vyšší než u konzervativního fondu.
Během prvního čtvrtletí snížila ČNB čtrnáctidenní repo-sazbu ze 4,0 % na 3,75 %. Výnosy do splatnosti českých státních dluhopisů však vlivem vývoje v zahraničí spíše rostly. Výnos do splatnosti českých desetiletých státních dluhopisů se tak zvýšil z 4,22 % na konci roku 2024 na 4,29 % na konci března, zatímco výnos dvouletých státních dluhopisů vzrostl z 3,45 % na 3,48 %.
Na konci března byl trh přesvědčen, že krátkodobé úrokové sazby by měly na konci roku 2024 skončit okolo úrovně 3,41 % (na konci roku 2024 byla tato předpověď 3,48 %) a 3,31 % na konci roku 2026 (3,53 % byla předpověď na konci roku 2024).
V portfoliu se průměrná durace mírně zvýšila z 2,77 (roku) na konci roku 2024 na 2,78 na konci března, zatímco průměrný výnos do splatnosti klesl z 2,13 % na 2,11 %.